Вы здесь

Что будет с кредитами и депозитами?


В последние годы мы привыкли, что финансовая система нашей страны стабильная. Люди стали больше доверять свои денежные накопления банкам и брать кредиты на дорогостоящие покупки. Какие тренды наблюдаются сегодня на белорусском финансовом рынке? Мы попросили ответить научного сотрудника Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра (BEROC) Анастасию ЛУЗГИНУ и финансового консультанта TeleTrade (ООО «ТелетрейдБел») Жанну КУЛАКОВУ.


– Почему падают ставки по валютным депозитам и почему они разные по вкладам в евро и долларах.

Анастасия Лузгина (А. Л.): – Постепенное снижение ставок по депозитам в иностранной валюте имеет закономерный характер. Такая тенденция связана, прежде всего, с политикой дедолларизации, которую проводит Национальный банк. В настоящее время у большинства банков ставка по валютным вкладам не превышает 2%, и последние месяцы она существенно не менялась. При этом возможна некоторая разбежка в стоимости вкладов в долларах и евро у разных банков, эти решения в основном продиктованы тем, что тому или иному финансовому учреждению требуются средства именно в данной валюте (например, для предоставления кредитов предприятиям-импортерам). Однако, повторюсь, это не тенденция, а выбор конкретных банков.

Следует отметить, что низкая доходность по валютным вкладам является нормальным явлением, так как если посмотреть на европейский опыт, то и там стоимость депозитов  (с учетом низкой инфляции) не превышает нескольких процентов.

Жанна Кулакова (Ж.К.): – Снижение ставок по валютным депозитам в Беларуси во многом обусловлено политикой Национального банка: регулятор намеренно делает валютные вклады менее привлекательными для банков, чем рублевые. Для этого используется такой инструмент как норматив обязательных резервов. Для рублевых вкладов этот норматив сегодня составляет 4%, а для валютных – 17%. Это означает, что если банк привлек 100 рублей во вклад, то 4 рубля он обязан зарезервировать на специальном счете. Если же банк привлек 100 долларов – то зарезервировать придется 17 долларов. Этими деньгами пользоваться нельзя, по сути, они просто лежат. Поэтому привлекательность валютных сбережений упала. А делается это для того, чтобы на фоне замедления инфляции в Беларуси и снижения ставок по рублевым вкладам валютные все равно оставались менее выгодными. 

Разница в процентных ставках между депозитами в долларах и евро соответствует общемировым тенденциям. Связано это с действиями американского и европейского регуляторов: ключевая ставка Федеральной резервной системы США сегодня составляет 1,5%, а ставка Европейского центрального банка – 0%. Поэтому и на белорусском рынке ставки по вкладам в евро ниже, чем по вкладам в долларах. Кроме того, есть внутренний фактор – доллары в Беларуси пользуются более высоким спросом, чем евро. Поэтому многие банки больше заинтересованы в привлечении американской валюты, и мотивируют вкладчиков более высокими ставками.

– Может ли случиться такое, что мы станем платить банкам за хранение наших же денег и есть ли такая практика в мире?

Анастасия Лузгина.

А.Л.: – Я не считаю, что мы в обозримом будущем столкнемся с тем, что будем платить банкам за хранение денег. У нас для этого просто нет условий. Обычно такая ситуация возникает, когда экономика находится в глубокой рецессии, наблюдается дефляция (падение цен в экономике) и центральный банк для оживления экономического роста прибегает к снижению процентных ставок в национальной валюте практически до нуля. У нас же сейчас напротив, наблюдается определенное оживление экономической активности при одновременном сохранении реальных процентных ставок в банковской системе на положительном уровне.

Ж.К.: – В мировой практике есть прецеденты, когда ставки по вкладам отрицательные, то есть вкладчик не только не получает дохода, но еще и сам приплачивает банку за возможность хранить деньги на депозите. Такие меры применяли в Дании, Швейцарии, Японии и некоторых других странах. Но в Беларуси такие подходы в ближайшее время вряд ли приживутся. Люди в таком случае просто перестанут хранить деньги в банках. 

– Почему растут ставки по рублевым вкладам?

А. Л.: – Работать с рублевыми ресурсами с учетом относительно низких темпов инфляции и стабильной ситуации на денежном рынке становится выгодно. Как уже отмечалось, Нацбанк в рамках политики дедолларизации экономики стимулирует коммерческие банки осуществлять операции именно в белорусских рублях. Оживление кредитования населения также этому способствует. Поэтому банки нуждаются именно в рублевых ресурсах. Если посмотреть на статистические данные, то можно отметить незначительный рост ставок  по вновь привлекаемым банками рублевым депозитам (в январе 2018 года по сравнению с декабрем 2017 года они в среднем увеличились на 0,3 п.п.). Однако, если обратиться к структуре вкладов, то рост ставок обусловлен повышением доходности по безотзывным депозитам. Причем банки больше интересует привлечение этих вкладов на 1-2 года. Таким образом, финансовые структуры стараются привлечь ресурсы, которыми они смогут свободно распоряжаться на протяжении нескольких лет. Такая стратегия повышает устойчивость банков и позволяет им оптимизировать структуру кредитов и депозитов по срокам.

Жанна Кулакова.

Ж.К.: – По итогам февраля текущего года средняя ставка по новым срочным вкладам физлиц в рублях составила 8,49% годовых. Это на 0,57 процентного пункта выше, чем месяцем ранее. Наблюдался рост в январе (на 0,36 п.п.), в декабре (на 0,05 п.п.) и еще на протяжении нескольких предшествующих месяцев.

Росту ставок по рублевым вкладам способствует несколько факторов. В последнее время банковская система периодически испытывает дефицит ликвидности. В конце января 2018 года Нацбанк Беларуси впервые за почти два года провел кредитный аукцион, предоставив банкам дополнительную ликвидность, и с тех пор такие аукционы проводились еще трижды. Из отчетности регулятора видно, что удовлетворяются не все заявки банков, поэтому дополнительные деньги им приходится искать в других местах, в том числе и на розничном рынке, через повышение процентных ставок по вкладам.

Дефицит ликвидности возникает не просто так – с одной стороны, это прямое следствие политики Национального банка, который за последнее время несколько раз повысил норматив отчислений в фонд обязательных резервов. С другой стороны, к сокращению ликвидности банков привел возросший спрос на кредиты. А недавняя отмена Нацбанком ограничений на ставки по долгосрочным безотзывным вкладам расширяет возможности банков по привлечению средств клиентов. Все это в конечном итоге приводит к тому, что ставки по рублевым вкладам подрастают, так что белорусские рубли не теряют привлекательности даже на фоне снижения ставки рефинансирования.

Рост может продолжаться и в будущем, но он в любом случае будет умеренным. Возросшая доходность по депозитам «потянет» за собой и кредитные ставки, а это может оказаться вредным для экономики. Поэтому чрезмерный рост, по всей вероятности, будет оперативно ограничиваться Национальным банком – инструментарий для этого у регулятора есть.

– Чем обусловлен бум на потребительское кредитование и не грозит ли это населению «долговой ямой»?

А. Л.: – Основной причиной роста спроса населения на кредитные ресурсы являются более привлекательные ставки, которые по новым кредитам существенно снизились. С учетом того, что несколько лет назад у нас наблюдалось сокращение кредитования, рост данного показателя сейчас является нормальным явлением. В том, что граждане могут оформить кредиты по приемлемой стоимости, ничего плохого нет. 

В то же время банкам, конечно, нужно продолжать строго оценивать платежеспособность клиентов. Следует также не забывать, что в Беларуси на каждого заемщика формируется кредитная история. Банки, прежде чем предоставить займ, могут посмотреть информацию о задолженности по текущим кредитам, а также о погашенных займах гражданина и случаях просрочки платежей. Такая система позволяет избежать выдачи кредитов неблагонадежным клиентам и оценить максимальный размер заемных средств, которые сможет погашать клиент исходя из размера дохода и других условий.

Ж.К.: – Заемные деньги сильно подешевели, а получить их стало проще, ведь регулятор вновь разрешил банкам выдавать кредиты без справок о доходах.  Кроме того, нужно учесть, что белорусы с 2015 года беднели и не могли себе позволить крупных покупок. А в прошлом году реальные доходы населения наконец-то вернулись к росту. Кредитоспособность людей выросла, и после двух лет тотальной экономии многие осмелились сделать крупную покупку в кредит.

Не думаю, что люди тем самым загоняют себя в долговую яму. Белорусы всегда были ответственными кредитополучателями. По последним данным, доля проблемных кредитов физлиц составляет всего полпроцента (для сравнения: аналогичный показатель для государственных и частных предприятий – около 5%). Даже в кризисные годы население добросовестно платило по своим кредитам. Это говорит о том, что белорусы в большинстве своем серьезно относятся к вопросу кредитования и не станут взваливать себе на плечи неподъемную кредитную ношу.

Благодаря росту потребительского кредитования растет внутренний спрос. Производители получают возможность больше производить, продавцы – больше продавать. В конечном итоге ускоряется экономический рост. А среди негативных последствий кредитного бума можно отметить рост импорта – белорусы активно покупают в кредит не только белорусские, но и импортные товары. В результате ухудшается сальдо внешней торговли, и на внутреннем рынке может возрасти спрос на иностранную валюту.

Оксана ЯНОВСКАЯ

Выбор редакции

Политика

Кризис на границе. Вся оперативная информация на четверг

Кризис на границе. Вся оперативная информация на четверг

Оперативная информация с белорусско-польской границы.

Общество

Ольга Чемоданова: «Если случилась беда — идите туда, если можете помогать — помогайте»

Ольга Чемоданова: «Если случилась беда — идите туда, если можете помогать — помогайте»

Еще недавно Ольга Чемоданова считалась лицом белорусской милиции.

Общество

«Красная линия» для двух женщин. Могут ли свекрови и невестки жить дружно?

«Красная линия» для двух женщин. Могут ли свекрови и невестки жить дружно?

Отношения со своей матерью и свекровью — это две совершенно разные истории.

Политика

Кризис на границе. Вся оперативная информация на среду

Кризис на границе. Вся оперативная информация на среду

Оперативная информация с белорусско-польской границы.