Конечно, для инвестиционного кредитования в первую очередь интересны длинные деньги. Поэтому государственная политика нацелена на увеличение депозитов на год и более. И по этому направлению имеются определенные успехи. За прошлый год банковские депозиты граждан в белорусских рублях выросли на 4,3 миллиарда рублей и достигли отметки в 15,2 миллиарда рублей. Это хорошая динамика и прекрасные показатели. 

Однако факт заключается в другом: из 25 миллиардов рублей, которые граждане из своих доходов направили на сбережения оказались в банках только чуть более 4 миллиардов. Как видится, требует внимательного изучения вопрос судьбы оставшихся накоплений? Этой немалой суммы в более, чем 20 миллиардов рублей? На мой взгляд, это очень важный момент. Экономике необходимы значительные ресурсы для модернизации. Руководство страны прилагает значительные усилия, чтобы привлечь эти средства. В том числе, и за счет иностранных кредитных линий. Между тем у нас внутри государства есть еще собственные резервы. 

Несомненно, значительная часть сбережений граждан является по своей сути отложенной покупкой в той или иной форме. Многие белорусы прагматично откладывают часть своих доходов на ремонт квартиры, автомобиля, покупку вещей длительного пользования, медицинское обслуживание, образование, отдых... У многих есть той или иной толщины подушка безопасности: средства, которые лежат на непредвиденный случаи. Подозреваю, что приличная часть этих средств накапливается в наличном виде. По большому счету, даже не важно в какой валюте: рублях, долларах, евро или другой валюте. Важно, что эти деньги никак не вовлечены в экономику. Почему? 

Видимо, для размещения таких сбережений отсутствуют привлекательные для граждан инструменты. Они, как видится, должны обладать двумя ключевыми характеристиками: приносить определенный доход и являться ликвидными, чтобы средствами в любой момент можно было воспользоваться. Депозиты, особенно безотзывные, по крайней мере, второму критерию не отвечают. Как и облигации. Есть бумаги с неплохой доходностью. Но можно ли их реализовать мгновенно? Купить их в банке не проблема, а продать? 

Не исключено, что именно по этой причине белорусы долгое время обладали привычкой накапливать средства в иностранной валюте. И если доходность такого размещения в последние годы является вопросом дискуссионным и сомнительным, зависящим от времени покупки — продажи, то критерию ликвидности валюта полностью соответствует. В любом обменном пункте, отделении банка ее можно быстро превратить в белорусскую наличность если не круглые сутки, то, по крайней мере, в дневное время. 

К сожалению, можно констатировать, что аналогичные финансовые инструменты, можно сказать, отсутствуют. Почему? Это тема отдельного дискурса. Тот же банковский сектор существует в парадигме той регуляторики, которая установлена в государстве. Исходя из нее каждый банк выстраивает свою бизнес-модель, стратегию привлечения ресурсов. В том числе, физических лиц. Например, на остатки по карточным счетам начисляются совершенно символические сотые проценты годовых, которые клиент даже не замечает. Могли бы банки формировать стимулы как можно дольше держать средства на расчетных счетах? Могли бы. Почему не делают? Значит, это не выгодно в рамках тех условий, в которых мы существуем. Хорошие они или плохие — вопрос субъективный. Главное, отвечают ли они поставленным государством целям. 

Как видится, необходимо поставить стратегическую задачу: максимально вовлечь все имеющиеся финансовые ресурсы в публичный оборот. И попытаться сформировать спектр инструментов, который бы работал на различные сегменты потребителей. И тогда накопления домохозяйств (с разными целями) окажутся в публичном обороте. Из этих ручейков сформируются финансовые потоки, которые будут способны удовлетворить спрос на инвестиции. 

Сергей Дубков, председатель правления ЗАО «БСБ Банк», доцент кафедры банковского бизнеса и финансовых технологий экономического факультета Белгосуниверситета.